熊市中最值得買入的五隻股票

  • fish88
  • 2020-04-06
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現在正式宣佈:史上最漫長的牛市已經結束。

3月11日星期三,道瓊斯工業平均指數收市下跌1,465點,與其歷史高位相比,下跌了20.3%。由於20%回調是傳統對熊市的定義,這個擁有123年歷史的指數的派對已告結束。

雖然有許多因素導致股市回吐,但新冠肺炎的傳播似乎是導火線。

除了潛在的人類傷亡,冠狀病毒亦帶來經濟上的痛苦。多個板塊及行業的供應鏈中斷,有可能令美國及/或全球經濟陷入衰退。過去三星期,正是這些憂慮拖累股市出現如此大幅度的下跌。

然而,好消息是熊市總是為長線投資者打開大門,給予他們低價買入好公司的機會,事實證明,這一次也會證明沒有例外。以下您會找到五隻您應該認真考慮在熊市期間買入的優質股票。

新世代能源(NextEra Energy)

在熊市期間保護自己免受巨額損失,並為下一個牛市到來時為自己創造穩定收入的最佳方法之一,就是考慮買入公用事業股票。尤其是,新世代能源(NYSE:NEE)是令人聯想到的股票。

NextEra Energy是領先的綠色能源生産商。目前,美國沒有一家公司的太陽能或風能發電量超過其水平,加上極低的利率環境,為該公司在加大清潔能源項目提供了完美的動力。雖然可再生能源項目前期成本不菲,但這亦意味著NextEra的發電成本預計將遠低於其他同業。

NextEra亦受惠於其客戶電力消費的可預測性,以及其傳統發電業務受到監管的事實。簡單而言,這只是代表該公司不會受到批發定價波動的影響,而且在銷售額及現金流方面有很高的可預測性。

SSR Mining

有趣的是,黃金礦業股隨著市場回落而遭受重創,這可能是由於中國對黃金的需求令人憂慮及追收保證金 (即投資者拋售黃金以彌補保證金的損失)這兩方面因素所致。然而,實物黃金表現異常強勁。這表示如SSR Mining(NASDAQ:SSRM)這種優質的公司應可在未來取得成功。

與大多數礦業公司在2010年代初債台高築的情況不同,SSR Mining的經營相當保守。該公司的淨現金頭寸為2.823億美元,並計劃將在本月底之前將2.878億美元總債務中的1.15億美元註銷。這令SSR Mining比同業有更大的財務靈活性。

較重要的是,該公司在內華達州Marigold旗艦礦場的經營得到改善,而其加拿大Seabee礦場的黃金産量持續創紀錄,這正好配合金價上升近七年高位的時機。市場忽略了金價上升對SSR Mining未來可增加的現金流。

CVS Health

如果有一個事實您可以帶到銀行去,那就是我們不能選擇甚麽時候生病,或者我們得了甚麽病。這使得像CVS Health(NYSE:CVS)這樣的藥物連鎖店不管經濟表現如何,都是一家有潛在價值的企業。

CVS Health很大部分利潤來自後期製藥,但一直在優化更個性化的體驗,以增加客流量。CVS計劃在2021年底在美國各地開設大約1500家HealthHUB醫療診所。

CVS Health預計也將從與保險公司安泰(Aetna)的合併受益。除了冠狀病毒疫情提醒美國人投購保險的重要性外,這兩家公司的合併亦應該會在2020年及其後帶來顯著的成本減幅。更不用說,安泰的內部增長率實際上比CVS的內部藥物增長率還要高一點。預期市盈率只有9倍,我看不出會有甚麽差錯。

博通

您必須緊記,最近對市場的衝擊是來自外部因素,並非我們金融體系的崩潰。正因如此,買入半導體巨頭博通(NASDAQ:AVGO)是非常有意義的。

博通很可能是目前推出5G網絡的最大受益者之一。該公司的無線晶片是下一代智能手機的中流砥柱,而其連接及接入晶片經常用於為雲端技術提供動力的數據中心。由於智能手機本質上是一種基本必需品,熊市或經濟衰退不太可能阻止消費者為其裝備進行升級。

此外,博通在資本回報方面一直表現不俗。自從2010年12月支付0.07美元的季度股息以來,其現在的派息已經增長至每季度3.25美元。 預計2020年全年股息將達到13美元,收息型投資者將於一家能夠實現高單位數增長率的公司獲得5.3%的收益率。

美國運通(American Express)

最後,投資者應該强烈考慮將美國運通(NYSE:AXP)加入到投資組合中。

雖然在熊市及/或經濟衰退期間增加金融股這種具傳統周期性的股票,通常這做法不太可取,但這裏有兩個因素需要考慮。第一,正如前文所述,現在市場急挫並非源於甚麼金融衝擊。這意味著這次並非有甚麼信貸違約的憂慮,與過往在經濟衰退出現時銀行往往受信貸違約拖累的情況不同。

其次,美國運通的目標客戶通常是較富裕的消費者。這些富裕人士應該不會因為現正經歷的短期問題而改變其消費習慣。美國運通目前的市盈率略高於明年預期盈利的10倍──這是十年來的最低水平──現正似乎是長線投資者的入市機會了。

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