2号站指定平台科技ETF基金跌了这么多,可不可以补仓?

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最近有很多朋友问我买什么风格的基金比较好。医疗式基金能否继续追涨?科技ETF基金涨这么多,能不能切肉?消费ETF是常青树,适合定投吗?

首先推断,行业主题基金并不适合大多数人。最好诚实地推荐客户购买风格均衡的基金。

01.投资行业主题基金需承担额外行业风险

老散户都知道A股是波动的。如果选择子行业的主题基金,除了要承担鸡蛋取之不尽的系统性风险外,2号站平台首页要承担行业本身的风险。这种行业风险有时表现为大盘指数之外的涨跌,有时表现出很大的波动性。

比如,如今很多投资者向往的医疗行业,就受到了大量买入等积极买入的严厉打击,可以表现为与沪深300指数单独暴跌。

再比如现在的白月光黄酒行业指数基金,受到严格控制三公消费等新政的严重打击,可以说是一个可怕的市场,在内部上涨了50%一年。

再比如,由于整个行业的恶化,中证传媒指数可能会出现五六年的萎靡不振。

这些行业特定风险在行业配置均衡的主动型基金中很少见。大部分行业均衡配置的主动型基金一般配置在金融、房地产、传统消费、周期性行业等,基金净值企稳见顶时间与沪深300指数基本一致。

对于大部分行业均衡配置的基金来说,乐观行业的配置大约有十几个点,不太乐观的行业配置有5-10%基金指数,观察行业和公司之间的配置较少。如果基金所持仓的行业受到黑天鹅风暴的影响,基金的均衡配置也会受到影响,但不会受到破坏。

选择多行业均衡配置的基金。我们不需要成为行业专家,也不需要害怕特定行业的风险。我们只需要根据美国股市的整体市值、赚钱的概率和欧洲的薪酬来做出投资决策。

02.行业ETF没办法在优中取优

常识告诉我们基金指数,一个行业一定有少数具有优越投资价值的公司,因为行业内的很多公司,本质上都是相互竞争的。在很多成熟的行业中,一般都有两三个优秀的公司,2号站平台网址他的大多是无聊的公司和业绩不佳的公司。

行业类基金,由于基金合同的限制,单只股票不能超过基金市值的10%。需要在一些普通公司强行开仓,势必浪费大量仓位,拖累整体资金。性能。

风格均衡的基金往往只选择某一行业基本面最好的一两家公司进行投资。比如医疗行业选择了爱尔眼科和药明康德;建材行业选择海螺水泥和东方雨虹;金融业选择银行和宁波银行;房地产业选择万科和保利,而不是竞争力和股东回报薄弱。增长潜力低的公司。

行业均衡配置,短期内阻碍了短期爆发性业绩的获得,但从常年角度来看,则赋予了基金长跑潜力。基金总监根据自己的能力圈,选择行业内最好的一两家公司进行有限投资,避免将基金头寸投资于普通公司,保证年度业绩最大化。

事实上,易方达的朱绍兴、兴全的董成飞、中欧的周维文、瑞源的付鹏博等许多公募长跑运动员,并不局限于某个行业,而是基金坚持多个行业均衡配置的董事。 .

03.你若馨香,蝴蝶从这里来

对于多行业均衡配置的基金,如果基金董事风格稳定,极有可能不会参与追逐市场热点。但如果你仔细观察他的仓位布局,你会发现他经常受益于市场热点。

A股市场热点呈现短线、收缩、轮动的特点。短暂意味着所有蓝筹股下跌的时间窗口太短;收缩意味着行业内只有少数公司可以从业绩与市值匹配的蓝筹股中受益。在这轮高潮过后,大部分公司的股价仍然尘土飞扬。归于尘土;轮动是指一年内蓝筹股多个行业的下跌,很多行业的下跌是券商的年度策略无法预测的。

比如我们回顾2020年的市场,年初的时候,我们看行业平衡的基金,总觉得跌幅不大,不顺眼搞5G和半导体比较好。但随着时间的推移,随着市场波动开始显现,多个行业均衡配置的基金开始从后面追赶,而最热门的电子行业基金也纷纷迎头赶上。

在行业主题基金和行业ETF基金最火的时候追涨的投资者,大多不如坚持行业基金均衡配置的投资者。

我们不参与行业轮换,基金董事也不参与。基金总监老老实实根据自己的能力圈选择了几个行业,选择了几只龙头股常年持有。时间长了,自然会轮流。比如今年一季度的5G,四五月份的医疗服务,下半年的消费。

很多投资者在行业主题基金中大亏的路径是:当某个行业已经火爆时,看基金业绩排名建立头寸基金,然后因为行业投资逻辑发生变化,或者行业市值开始回归均值,巨额失利,或常年被迫持有,等待均值再次回归。大多数投资者根本不能玩行业轮换的游戏。

市场上确实有一些行业投资专家,但对于大多数投资者来说,选择行业平衡型基金是难度最小的形式。

我们可以适度增加利润,但不能浪费时间和金钱等待均值回归。

来源 |文杰工作室

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