2号站指定平台藏在基金动态回撤图里的投资秘密基金的历史业绩

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隐藏在基金动态回撤图中的投资秘密

基金的历史表现不代表未来的投资回报。未来是未知的。研究过去的历史学家没有预测未来的水晶球。未来虽不可测,但关心历史、研究历史却是有意义的。收集历史事实并解释它们以了解现在并对未来做出合理的猜测。如果过去研究毫无意义,那么公司研究和基金研究将成为空谈。

本文共3100字,预计阅读时间7分钟

有时候,历史可能会变成一个打扮的小女孩,尤2号站平台网址是在基金投资研究方面。基金投资路演,普通人基本上只能看到优点,看不到缺点。极少数基金经理没有太多的黑点,但部分基金经理的短板是由于选择性数据或选择性数据的解释而被隐藏。普通投资者如果不能详细回顾基金的投资情况,就很难发现黄金和玉石的耀眼之处。

为了塑造基金或基金经理的良好形象,路演信息很可能会截取基金经理的投资顺风期进行上市,或者使用自定义的,比如一只很弱的鸡,已经被立足多年 以上证指数作为对比,彰显基金“超额收益”。普通投资者只看净值对比图,只看极2号站平台网址有限的投资数据。往往很难了解基金的特点和整体情况。

净值累积趋势图缺乏极端风险特征数据

我们最常见的基金净值图表可以展示基金全周期的收益风险特征,但净值图表缺乏极端数据。对于基金的最大回撤,投资基金在最坏情况下会被锁定多久等数据基金动态,不容易直观识别。

年化收益率图表无法识别基金的阶段性回撤

基金年收益率图表可以显示基金的年度收益,但不能显示基金在跨年周期和年内极端情况下的投资表现。

2号站平台网址实想要全面了解基金,没有什么大不了的。多看,仔细看,多比较,多积累,这些“愚蠢的方法”永远不会过时。普通投资者没有Wind、Choice等付费数据库,高级直观的图表也不容易获得,但普通人没必要狂妄自大。只要用心了解基金基金动态,脚踏实地地投入时间,就可以慢慢细心地工作。

(一)动态回撤图分析

一只基金的动态回撤图描绘了该基金当前从前一个高点回落的幅度,可以直观地反映该基金的风险特征。基金的动态回撤图具有累积效应。图中最低点反映了基金在过去一段时间内的最大回撤值。

动态回撤图表列表

当基金的动态回撤线回到零轴时,表示基金净值已经回到之前的高点,当保持在零轴上时,则表示该基金目前正在触及一个高点。新高。在一定时间内,如果基金继续保持在零轴附近或小幅波动,则说明该基金处于非常好的上升周期。基金在规定时间内触及零轴的次数越多,最大回撤幅度越小,说明该基金具有稳中向东北的特点。

观察基金的动态回撤图表,我们知道的是基金的波动性,最大回撤,以及投资过程中需要耐心等待的时间。

中银真力多次触及零轴,长期净值上涨

以苗婷作为中银真力混合基金的基金经理为例。我们先来看左轴。自 2017 年以来,该基金在大多数时间段内容忍了 -2% 以内的波动。这意味着,在这段时间里,任何时候投资中银臻力混合动力,最倒霉的损失只有2%。以往的忍让,基金可以收复失地,后市继续创新高。

股票和债券比例为2:8的保守型混合基金,长期净值增加

最大回撤数据也很适合我们观察。中银真力混合动力2020年2月底至3月底的动态回撤数据十分抢眼,最大回撤达到-4.64%。根据背景,我们可以看到,当时中银振力的股票仓位在19%左右,最大回撤-4.64%伴随着沪深300指数同期下跌16%。

纵轴代表从前一个高点的最大跌幅

回顾过去,然后我们推测未来。 2020年四季报披露的中银臻力混合动力股票仓位为20.46%。沪深300指数目前的估值和仓位明显高于2020年2月末,如果沪深300指数再次下跌16%,对应的中银振力混合跌幅应该在6%左右。

偏债混合型基金具有长期向东北移动的特点

基于此数据,您2号站平台首页可以进行推断。如果你认为在未来的熊市中,沪深300指数将不得不下跌30%才能见底。同期,在中银镇利跌幅范围内。一旦达到这个值,你应该欣喜若狂,你应该卖出保守的混合基金并买入股票基金。因为此时处于熊市底部,未来股票基金投资有上涨100%的潜力。

买起来很贵。比易方达的中小盘好,两年多赚不到钱。

投资过程中耐心等待的时间也很容易观察。大家可以耐心看看图中连续阴影区域起点的时间跨度。在中银振力混合基金中,2018年2月至5月、2019年9月底至1月底的时间跨度较长。以此推算,A股市场并不是很贵,债市的估值也不是很贵。有6个月的投资耐心,一般不难获得正回报。

(二)精心研判基金波动率

最好将基金的动态回撤图与基金同期的净值趋势图进行对比。此功能在 Wind 数据库中可用,但在东方财富选择数据库中不可用。交通银行友泽回报基金的数据是我自己推导出来的,自己做了个这样的图。

从图中,我们可以直观地看出,每当动态回撤图出现急剧向下的“刺激”时,基金的净值曲线上就会出现一个“小洞”,这与基金的阶段性相对应。回撤。

之前跟朋友说,交银优回报基金由王义伟经理管理,变化不大。我也根据动态回撤图、股票持仓情况以及基金的历史波动率做出合理的推测。

2月末至2020年2月末,基金股票仓位约9.3%,最大跌幅为1.45%(沪深300指数同期下跌约16%)时期)。交通银行有泽已返2号站平台首页2号站平台网址当前股票头寸的约15.12%。 2021年以来沪深300指数最大跌幅约为4.9%,基金最大跌幅为0.89%。

我们放大了上述数据。假设沪深300指数下跌16%,交行友泽同期回报跌幅将放大约3.265;交行友泽的股票仓位将减至9.3%,基金同期跌幅缩水约0.615倍。转换后的结果大约是-1.787%。比较-1.45%的最大回撤数据,考虑转换误差以及股票投资结构和债券市场的变化。我认为交行溢价/优先回报等交行新基金的风险特征没有太大变化。

基金经理一定比我好很多。他们都是我的榜样。我给自己一个认真的自我评价,但我仍然需要努力提高本地。虚心接受大家的批评,但不喜欢无端指责。

人们不知道,但感到震惊。网络交流不那么冲动,更加冷静。

春节期间的一篇短文谈到了交通银行有泽回报基金。一个新手朋友,不看历史研究文章,不了解新基金运行机制的前提。接下来,我说我是在胡乱吹嘘这个基金。起初我有点生气,但后来我以为人们不知道而是愣住了。最后我2号站平台首页是淡定的介绍了,不想他因为偏见而失去认可保守混合基金的机会。

新基金管理人采用复刻策略,管理多个规模相近的复刻产品是正常的(考虑新收益的资本能力)。

我们的认知是有限的。个人投资研究必有遗漏。某些基金赚了钱,研究时间长。难免会出现光环效应,进而出现吹牛的迹象。2号站平台首页请各位读者朋友们坚持独立思考,多批评我,免得我跑题了,误入歧途,误导大家。

(三)全面理解,力求博学无畏

基金的动态回撤图和叠加基金的累计收益趋势图直观地表明,基金投资是前向和曲折性的统一。通过历史观察,我们应该学会评估买入资金在不同市场估值条件下可能出现的回撤。在评估并愿意接受基金最大回撤的前提下,搞清楚自己愿意买多少,为以后进一步的逆向投资做好规划。

投资于已发行的部分股票基金并随时准备接受 15-20% 的回撤并非危言耸听。

基金投资没有最优解。在估值高的地区购买,潜在收益率较低,可能会被锁定很长时间;相反,它可以在市场温度很低的地区抓住战略机遇期。调配相关资金,让未来市场涨跌,我们投资的烦恼就会少很多。

有知有兴团队对Wind All A指数的投资测算

在更贵的区域买入,即使持有非常好的偏股基金,两年左右出现浮动亏损也是正常的。不要错配基金投资的期限。投资部分股权基金。请花三年以上的免费钱。请尽量在市场估值便宜、投资者情绪低落时多买。

基金动态回撤图表也告诉我们,公募基金的种类非常多样化。他们可以接受大约5%的回撤,他们也可以有很好的基金选择。从长远来看,它们也有望实现稳定的投资效果。能够控制自己的投资情绪,根据自己的资本属性制定投资计划,能够在合适的时间选择合适的基金进行投资。在时间的魔力下,每一位投资人都被寄予厚望,寻求仁爱。自己的投资目标使基金成为帮助幸福生活的好帮手。返回搜狐查看更多

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