2号站指定平台养老目标基金逆市斩获3.53整体收益FOF基金经理李争争解读

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中国基金报记者曹文静

在今年以来的结构性冲击市场中,养老金目标基金已逆市上涨3.53%的总收入。中信保诚2035(fof)基金经理李正正认为,投资基金需要更好的基础选择、时机选择和资产配置能力,fof产品为投资者提供了一套完整的资产配置策略。fof养老基金的管理者将创建一个基金,与投资者一起“慢慢变老”

战略战术结合

搞好大类资产的均衡配置

李正正拥有超过10年的相关工作经验,涉及养老金、资产配置、投资组合管理和基金投资等领域

目前,市场冲击加剧,风格来回转换。李正认为,要做好大类资产配置,首先要了解流动性背景和周期阶段。目前,流动性正处于全球流动性扩张的后期阶段,美联储的流动性可能在明年进一步萎缩。因此,必须时刻关注流动性风险。此外,从经济周期来看,目前正处于复苏的下半年,市场较难实现线性上升

在资产配置过程中,李正正认为,随着目标日的临近,养老金目标日产品生命周期的风险承受能力将逐渐降低,基金管理人的风险敞口将逐渐降低,“在这一过程中的每个时间点,管理人都需要结合中短期各资产市场的判断,动态管理各资产的风险敞口,在承受必要波动的前提下提高投资回报目标。”

“定量+定性”

多维基金经理

在完成大类资产配置并确定投资组合的攻防比后,下一步工作是从7000多只基金中选择合适的基金

李正正表示,作为fof基金经理,他不会追求市场热点,“我们将对整个市场基金进行分类,关注基金的长期表现基金动态,包括2号站平台网址业绩稳定性、风格稳定性等。例如,我们的分类之一是投资市值型。即使过去市场价值表现不好,我们也会长期关注这一分类,观察和跟踪产品的特性、收益率、回调等指标。”

李正正介绍,在选择基金时,我们会参考定量和定性两大标准,定量分为分类和定量筛选两部分,“分类比较简单,就是比较同类,即避免比较苹果和梨。量化的第二部分是对基金进行量化筛选,即在此分类中进行比较。不同的分类有不同的观察维度。“例如,对于股票指数基金中基础广泛的被动指数,我们将关注2号站平台网址相对跟踪误差和基金规模。如果是ETF,我们2号站平台首页将关注2号站平台网址在市场上的流动性,”李正正解释道

此外,它是对基金经理的定性评价。定性评价分为三个步骤:首先是访谈研究,然后是综合评价,最后是资金入库。李正正认为,采访调研是最基本、最关键的环节,要做好案头工作。例如,在调查基金经理之前基金动态,专业人士应该评估基金过去的业绩,分析头寸和重仓股,并在此基础上形成一些问题。在调查过程中,与基金经理进行详细沟通,了解基金经理的投资理念和研究背景

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