2号站指定平台基金行情 上半年能耗“双控”趋严纺织等行业企业限产停产

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据中国基金报报道,近期“限电”、“停产”成为市场各方关注的焦点。上半年“双控”目标完成后,各地加快推进能源消费“双控”步伐。.

能耗“双控”对市场有何影响?是长期影响2号站平台首页是短期影响?哪些行业受益更多?基金投资者应该如何运用基金布局?中国基金报记者采访了博时基金行业研究部基金经理助理汪涵、国泰钢铁ETF和煤炭ETF基金经理许承成、鹏华基金量化衍生投资部基金经理严东、海富通基金量化投资部投资经理周启元、万家基金策略分析师钱海、德邦基金投资人。

这些人认为,“双控”从长远来看有利于产业结构优化,也能促进经济更加健康稳定发展,从而利好A股市场,为新能源带来长远利益,光伏等领域。但短期来看,利好资源供给侧的行业基金行情,如钢铁、煤炭、电解铝等。投资者应关注基金布局背后的风险。

“双控”对市场产生长期影响

中国基金报记者:您认为能源消费“双控”会对A股市场产生短期影响吗?2号站平台首页是长期影响?

汪涵:双控现象背后2号站平台网址实有两个目的。第一阶段是今年缺煤缺电。因此,必须减少对电煤的需求,确保冬季煤电安全。这是一个比较紧迫的问题。制造业有一定影响,影响A股短期表现;第二段是实现碳峰值和碳中和的中长期目标,要求企业提高效率,降低能源消耗。这相对温和,不仅有利于优化产业结构。,也可以促进经济更加健康稳定的发展,有利于A股市场。

许承成:目前各地的能源消费紧缩措施集中在国庆前后。这些措施的影响是相对短期的。但在“碳中和”的背景下,随着政策的不断加码,中长期能源消费管理越来越具有确定性。大政策走势对A股市场的影响是相对长期的。

周启元:我们认为对市场的影响是中长期的,能源消费“双控”是国家“碳中和、碳达峰”战略目标下的具体实施举措。从大背景来看,实现“碳中和”是我国构建人类命运共同体的倡议,是实现可持续发展的客观要求,必将对我国能源结构调整产生深远影响。在实现碳中和的过程中,将继续抑制高耗能行业供给侧,继续催化清洁能源行业。从长远来看,能源消费“双控”目标与我国“

钱海:近期“双控”限产主要有两个原因:一是地方政府积极推行“碳中和”政策;另一个是供电确实比较紧张。我们认为,“碳达峰”和“碳中和”是未来几十年的国家战略。它们是所有行业的长期供给侧改革,导致行业内低能耗、高效率的龙头企业。优势更加明显,对A股市场龙头企业的长期盈利能力和估值中心产生影响。但对于A股市场而言,周期性产品的短期暴涨可能是相对短期的。

德邦基金:我们认为“双控”短期对行业有一定影响,但中长期会优化行业结构。

有色金属、钢铁、化工、水泥等短期利好

中国基金报记者:在这样的背景下,短期能耗“双控”会给哪些领域或行业带来好处?你能谈谈吗?短期内应避开哪些行业?

汪涵:从目前的限产政策来看,我们发现已经扩展到多个省市、多个行业。双重控制影响整个产业链,但对每个环节的影响不同。从历史经验看,如果行业受到限制,利润增长往往大于产销下降,对业绩有利,如电解铝、工业硅;但是,如果上下游限制有限,将分别推高成本和减少需求。太糟了。我倾向于认为,煤炭行业长期压力较大,限产将显着减少电力和煤炭需求,从而缓解煤炭短缺问题。

许承成:受益于资源供给侧的行业势头良好,如钢铁、煤炭、电解铝等,这些行业需求旺盛,但供应有限,价格上涨。

一些对原材料价格较为敏感的下游行业(依赖劳动力成本价格的制造业、低附加值劳动密集型行业等),在政策影响下,如果原材料成本压力无法转移下行,行业压力将加大。

周启元:上半年,在“稳增长”的支撑下,电厂社会库存消耗较大,导致电厂库存天数明显下降。为平衡居民采暖用电,煤电需求平稳,能源消费“双控”。“这个执行越来越严格,这是不得已的办法。

短期内,“双控”政策的严格执行,将导致上游行业更加集中、高耗能、供不应求的局面,将导致相关商品价格上涨。具体好处包括有色金属、钢铁、化工、水泥等。当然,对于单一的上市公司来说,未必全是好事,因为如果自身产能受到更多限制,提价又不能弥补限产带来的损失,反而可能受损。“双控”政策的严格执行,导致上游原材料价格上涨,自然不利于中下游制造业。具体负面行业包括家用电器、汽车、机械等制造业。当然,对于单一的上市公司来说,也未必全是坏事。如果竞争格局好,原材料涨价可以转嫁到终端客户身上,坏消息就可以避免。

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