2号站指定平台私募基金资管产品业务规模现状及发展趋势分析(附股)

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资管产品业务规模现状

根据中国证券投资基金业协会公布的数据,截至2017年四季度,资产管理市场业务总规模为53.57万亿元,同比增长3.44% 2016年同期,从业务规模来看,券商资管业务规模最大,占比16.88万亿元;私募基金业务规模增长最快,较2016年同期增长40.68%。受监管收紧影响,基金公司专户及子公司业务规模缩水最快,较2016年同期下降18.65%;2号站平台网址次是期货资产管理,虽然业务规模只占整个资产管理<

从现有资管产品数量来看,私募基金、公募基金账户和子公司发行的产品最多。在发行的金融产品方面,银行和保险多以债券和货币资产为主要配置方向,公募基金多以股票和债券为主要配置方向。即使有指数产品,也都是以股指作为追踪对象。商品指数基金很少。在私募基金资产管理产品中,商品型资产管理产品的规模仍然较小,占私募资产管理产品总数的比例不足1%。期货公司资产管理产品规模2458亿元,主要投资于证券市场,

商品资产管理产品业务规模

随着宏观环境和监管环境的不断调整,各类资产的波动性普遍加大。利用各种资产之间的弱相关性来分散风险、稳定净值趋势的投资方式逐渐受到投资者的青睐。随着2016年供给侧结构性改革带来的大宗商品牛市浪潮,大宗商品基金产品逐渐成为投资者关注的焦点之一。

图为各资产管理机构业务规模统计

据统计,商品型资产管理产品以主动管理为主,商品指数产品的数量并不多。私募市场有商品期货题材的产品,但产品均以FOT(基金投资基金)和FOF(基金投资信托)的形式存在,以产品名义针对相关商品行业进行主动管理。就保险资产管理而言,我们2号站平台首页没有看到相关产品出来。这主要是因为,一方面,受相关规定或投资限制,中国保监会目前仅通过《保险资金参与股指期货交易的规定》(规定)来制定股指期货交易规则(文件号 2012)95)。相关说明;另一方面,监管机构的做空操作较为严格,杠杆也不是很灵活。

从公募基金市场来看,截至2018年5月,已发行9只商品指数基金,2号站平台网址中8只与黄金ETF或黄金ETF挂钩,以黄金现货合约为主要投资标的,密切跟踪黄金价格变化。现货市场。另一只是国投瑞银白银期货基金(LOF),成立于2015年8月6日,是国内首只投资商品期货的公募基金。虽然商品指数基金产品在市场上逐渐走红,但从审批结果来看,除国投瑞银白银期货基金顺利通过证监会审批外,2号站平台网址他商品公募基金大部分仍处于上市阶段。接受和批准状态。

我们分析认为,第一,商品基金公开发行的审批程序比较高,商品基金公开发行的申请必须经过中国证监会的批准。此外,2号站平台首页需要商品交易所的不反对函;市场品种较少,单一产品所能容纳的资金偏低,或无法满足大额资金需求;三是基金公司客户对期货市场了解程度低,参与度不高,对期货投资的认识比较卡顿。在高杠杆和高风险的固有印象中。另外,对于商品指数基金,商品交易所对于大量发行同一目标的单一商品指数基金更为谨慎,因为大宗商品基金入市后自然是做多。如果单一产品的市场容量有限,就会涉及过多的资金。,会影响品种的涨跌。

图为商品共同基金产品资产净值

相比较而言,期货公司自然具备商品期货投资分析和风险管理的能力,自然对商品指数产品的发展起到了重要的推动作用。与公募商品基金的冷遇相反,2017年4月,市场上有10只商品指数资产管理产品顺利通过中国证券投资基金业协会备案基金指数,包括所有商品作为综合指数、农产品作为行业指数,以及三个单一商品(铜、黄金、螺纹钢)指数,且各有正负两个方向。

该产品的成功备案标志着国内市场首次出现了具有一系列商品指数的私募股权基金。一方面,它打开了期货资产管理行业被动指数基金的大门,为新监管形态下期货资产管理的发展提供了新思路;另一方面,优化期货市场投资者结构,提升期货市场功能。商品指数资产管理产品的推出,可以引入理财机构进行商品资产配置,从而有效改善商品期货市场的投资者结构,将起到稳定商品期货价格、增加市场流动性、扩大市场流动性的作用。市场规模。重要角色。

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