2号站指定平台【基金进阶】基金类别基金组织开放式基金信息披露(组图)

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证券投资基金

证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。即通过发行基金份额,将投资者的资金集中,由基金托管人管理,由基金管理人管理和使用,从事股票、债券等金融工具的投资。国际经验表明,基金在引导储蓄资金转化投资、稳定和激活证券市场、提高直接融资比重、完善社会保障体系、改善金融结构等方面具有重要作用。我国证券投资基金的发展历程也表明,

证券投资基金的种类很多,可以按照不同的方式进行分类。根据基金的受益单位是否可以随时申购或赎回以及转移方式,可分为开放式基金和封闭式基金;根据投资基金组织形式的不同,可分为公司基金和合同基金;根据投资不同的基金投资对象可分为货币基金、债券基金、股票基金等。

我国证券投资基金始于1998年3月,在较短时间内成功实现了从封闭式基金到开放式基金、从资本市场到货币市场、从国内基金管理公司到合资基金管理公司,从国内投资到海外理财的几次历史性跨越,在发达国家走过了几十年、几百年,取得了举世瞩目的成就。证券投资基金现已具有相当规模,成为我国证券市场最重要的机构投资力量和投资者最重要的投资工具之一。

股票基金

股票型基金是指主要投资于股票市场的基金。这是一个相对的概念。它不需要所有的资金来购买股票。少量资金也可投资于债券或2号站平台网址他证券。不到20%的资金必须投资于政府债券。基金是否为股票基金,往往根据基金合同约定的投资目标和投资范围来判断。所有在中国上市交易的封闭式基金和大部分开放式基金都是股票基金。

债券基金

债券基金是指投资于全部或大部分债券市场的基金。如果全部投资于债券,则可以称2号站平台网址为纯债券型基金,如中国夏债基金;如果基金的大部分资产投资于债券,小部分可以投资股票,可以称之为债券基金,比如南方宝源债券基金,规定债券投资占基金资产的45%-95% ,股票投资占基金资产的0-35%。股市不好的时候,没有必要持有股票。

指数基金

指数基金是一种以指数方式投资的基金。简单的说就是选择某个市场指数进行跟踪,被动投资于市场,使基金的收益与这个市场指数的收益保持一致。

ETF和LOF

交易所交易基金(ETFs,Exchange-Traded Funds)是指可以在交易所进行交易的基金。交易所交易基金在法律结构上仍然是开放式基金,但主要以招标方式在二级市场进行交易;通常不允许现金申购和赎回,而是使用一篮子股票来创设和赎回基金份额。对于普通投资者而言,交易所交易基金主要在二级市场进行交易。

LOF(Listed Open-end fund)是指在交易所上市交易的开放式证券投资基金,又称“上市开放式基金”。LOF的投资者可以通过基金管理人或2号站平台网址授权的销售机构以基金净值购买和赎回基金,或者通过交易系统利用交易所市场匹配交易价格买卖基金。

货币市场基金

货币市场基金是投资于银行定期存款、商业本票、承兑汇票等低风险、高流动性的短期投资工具的基金类型,因此具有流动性好、风险低、收益低的特点。

分级基金

所谓基金分级模式,就是将封闭式基金产品划分为优先股和普通股。优先股的目标投资者是低风险和回报偏好的投资者。普通股定位于那些希望通过融资增加投资资本,进而获得超额收益,具有较高风险收益偏好的投资者。

优先股享有优先分配权,分级基金可以为优先股提供多种收益分配和保本机制。但在基金收益分配满足优先份额收益分配后,大部分收益将分配至普通类别份额。支付给优先股的优先收益分配相当于普通股的借款成本。

普通股将在交易所挂牌交易,优先股可以通过柜台2号站平台网址他方式提供进入或退出安排。

从结果来看,优先股的收益现金流将呈现出相对稳定和持续的特征,2号站平台网址风险收益特征与低等级债券相似。普通股通过优先分配权向优先股基准收益的转移,获得更高比例的超额收益分配权。据专家分析,在牛市环境下,普通股上市后的交易折价可被极大抑制,极有可能出现溢价交易。这是因为层次结构中的普通股包括看涨期权。但是,如果市场看跌,普通股也容易出现折价。

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