2号站指定平台基金指数 中日ETF互通协议签署意义何在?答记者问(图)

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A股市场将正式迎来“东方之水”。

5月23日,东京证券交易所发布公告称,根据《中日ETF互通协议》,首批在日本发行的两只投资中国上市公司ETF的基金已获批,将于6月25日上市。

紧接着,5月24日,中日资管机构联合推出的首批四只指数基金获批文件。这也标志着此前由上交所与日本交易所集团达成一致的SSE-JPX ETF互联互通计划(SSE-JPX ETF互联互通计划)正式落地。

据悉,此次获批的四只指数基金中,有三只追踪日本资本市场旗舰指数日经225,而南方东京股票指数ETF追踪东京股票指数(TOPIX)。

以下是中证证券记者整理的关于中日ETF的十问十答。

一问:中日ETF互通协议的签署意义何在?

答:4月22日,在首届中日资本市场论坛上,上交所与日本交易所集团签署了中日ETF(交易开放指数基金)互通协议。

中国证监会主席易会满在论坛致辞中表示,推动中日ETF的互换,有利于丰富跨境公募基金产品体系,方便两国投资者参与对方的资本市场投资交易。

上交所和日本交易所已同意合作在两个市场之间建立ETF互操作机制。他们计划以另一市场的ETF为投资标的的基金单独上市。具体来说,中日基金公司将分别通过现行的QDII(合格境内机构投资者)。以及QFII(合格境外机构投资者)机制,设立跨境基金,将全部或大部分基金资产投资于交易对手市场具有代表性的ETF产品。在ETF互通安排下,投资者可以以各自境内的基金产品为桥梁,投资于交易对手市场的主流ETF产品,实现双向跨境投资,成本更低。

问题二:日本市场的主流ETF有哪些?

答:光大证券研究报告指出,虽然日本ETF市场为投资者提供了丰富的ETF品种以满足不同的需求,但2号站平台网址规模以三大股指广泛指数为主,即东证股票指数(TOPIX)。、日经 225 指数和 JPX 日经 400 指数。截至目前基金指数,有 20 只 ETF 跟踪这三个广泛的指数。

据日本交易所集团统计,截至4月19日,日本境内交易所挂牌ETF共有229只,2号站平台网址中192只为国内ETF,2号站平台网址余为境外上市。目前,日本ETF管理人的分布比较集中,主要以野村、日兴、大和等几家资产管理公司为主。

三问:中国投资者过去是如何投资日本股市的?

答:QDII基金的投资范围已覆盖美国、亚太、欧洲等多个国家和地区。数据显示,截至2018年底,共有13只QDII基金在2号站平台网址资产组合中配置了日本资产,股票总市值为7668.29万元,平均9.基金净值中股票市值的93%。2号站平台网址中,博时大中华亚太精选股票持有该基金净资产值的13.48%,是持有日本资产比例最高的QDII基金。

问题四:中日ETF互通目前获批哪些产品?

答:中日ETF互通项目是根据两国交易所签署的互通协议启动的。两国基金公司分别设立跨境基金,投资于对方市场具有代表性的ETF产品。

日本前两只基金分别跟踪沪深500指数和上证180指数。2号站平台网址中之一是“平安南方中证500”,由日本最大资产管理公司平安资产管理管理,追踪中证小盘500指数。合伙人为南方基金;另一只基金是“三菱华安上证180”,由三菱日联国际资产管理有限公司管理,追踪上证180指数,中方合作伙伴为华安基金。

首批4只国内基金中,易方达、华夏基金、华安等3只产品选择追踪日经225指数,而华南则追踪东京股票指数(TOPIX)。

五问:日经225指数是什么,估值水平如何?

答:日经225指数,又称日经平均股价指数,是国内外投资者最熟悉的反映日本资本市场的指数,也是全球金融产品中广泛使用的指数之一。已有69年的历史。它是从东京证券交易所上市的股票中选出的 225 只代表性股票编制而成。

截至2018年末,日经225指数的行业分布中,科技企业占比42%,2号站平台网址次是消费,占比27%,高端制造、消费和服务业占比较高. 该指数的核心成分股集中在零售、通讯、电机、机械等行业,包括知名的迅销(Fast Retailing)、软银集团(Softbank Group)、大金工业(Daikin Industrial Co., Ltd.)、Kyocera(京瓷集团)等。

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